人身险预定利率下调分红险产品“挑大梁”

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xinwen.mobi 发表于 2025-9-6 01:26:22 | 显示全部楼层 |阅读模式

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2025年9月1日，人身险预定利率再度下调，分红险产品逐渐成为保险行业的主推产品。以下是对这一现象的具体分析：人身险预定利率下调情况：今年7月，中国保险行业协会发文称普通型人身保险产品预定利率研究值为1.99%，此前1月和4月的研究值分别为2.34%和2.13%，触发了预定利率调整机制。根据相关规定，保险公司调整了新备案产品的预定利率，普通型保险产品预定利率最高值从2.5%下调至2.0%，分红型保险产品预定利率最高值从2.0%降至1.75%，万能型保险产品最低保证利率最高值为1.0%。分红险产品成为“挑大梁”角色的原因相对优势凸显：分红险保底收益降幅较小，仅比传统险低0.25个百分点，却还能提供浮动收益分享。在传统寿险保底利率从2.5%降到2%的情况下，分红险的相对优势更为明显，有望成为寿险市场的新主角。降低负债成本：分红险的红利可分可不分，若未来投资收益下降，可少分甚至不分红利，这样就能将成本锁定在保底收益水平，只要资产收益率不低于保底收益，就不会产生利差损。因此，分红险有助于保险公司降低负债成本，防范利差损风险，这也是保险公司大力推广分红险的重要原因之一。符合监管导向：监管部门通过利率机制引导分红型保险产品发展，促进人身险产品结构进一步优化升级。此次分红型保险产品预定利率仅作小幅调整，给后续产品开发留下了空间，各人身险公司也正积极发展分红型保险。保险行业的应对情况：从上市险企发布的数据看，头部公司均已在新单业务中大幅提高了分红险占比。中国人寿今年一季度分红险新单保费占比达到51.7%，并计划未来继续提升；中国太保寿险一季度分红险新单占比18.2%，同比大幅提高16个百分点；中国平安寿险管理层则公开表示，分红险未来将成为主力产品，新单占比可能会超过50%。此外，2025年上半年新推分红险259款，占寿险新产品总量33%，数量已达2024年全年的74%。

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